La política expansiva de la FED genera inflación, menos salarios y desempleo

 Las acciones de Apple ni mucho menos están teniendo un mal comportamiento como ocurre con otros valores de Wall Street. En su gráfico se puede ver como la caída actual es completamente mínima y no rompe ninguna zona de soporte importante.

Destaca también como la cotización de Apple continua estando por encima de las medias de las y sesiones en gráfico semanal. Eso reafirma como alcista la tendencia actual de corto y largo plazo sobre esta compañía en bolsa.

Si miramos el gráfico por su parte de arriba, la primera resistencia importante sobre las acciones de Apple estaría claramente en la zona de máximos. Esa la vamos a tener sobre los . dólares por acción.

Ver que consigue volver hacia ellos de nuevo para recuperarlos, nos indicaría mucha fuerza y nos podría dar un nuevo objetivo alcista en el nivel de los dólares.

En cuanto a los soportes, el primero importante sigue estando sobre la zona de los . dólares por acción. Ahí, vamos a tener pasando la importante media de las sesiones en gráfico semanal y casi la directriz alcista que viene desde el pasado mes de mayo del año .

Por lo tanto, vamos a tener claro que solo comenzaremos a ver debilidad sobre las acciones de Apple, si vemos una vuelta hacia esa zona para terminar marcando una perdida.

Ese escenario sería por lo tanto una mala señal y nos marcaría como bajista la tendencia de corto plazo sobre este valor.

Si finalmente tenemos ese movimiento sobre Apple, podríamos ver un desplazamiento bajista que podría tener como primer objetivo en la zona de los dólares.

Comentaos que para poder buscar la media de las sesiones en gráfico semanal, tendremos que mirar mas abajo. Ahora mismo la tenemos pasando sobre los . dólares y es casi inviable que las acciones de Apple puedan ir a buscarla.

Para ello debería cambiar mucho la situación de esta compañía. Aunque ya sabéis que en bolsa nunca se puede decir que algo no puede pasar, porque al final termina pasando.

Nosotros debemos ir viendo que va sucediendo sesión tras sesión, para saber que podemos hacer.

El indicador macd sobre las acciones de Apple continua con su media cortada a la baja, pero aguanta de momento por encima de la línea de cero.

La política expansiva de la FED genera inflación, menos salarios y desempleo

 John Williams, el fundador del sitio shadowstats estadísticas en la sombra, asegura que la inflación no sólo ha alcanzado los dos dígitos, sino que su crecimiento real es del %, lo que duplica la tasa reconocida por el Gobierno estadounidense.

Ron Paul es contundente a la hora de señalar quienes son los más perjudicados por la vertiginosa subida de la inflación, algo que siempre ha sido así y enseñan en las escuelas de negocio. Existe una corriente de opinión política sobre que los trabajadores serían los primeros beneficiados de la estrategia de dinero fácil. Pero eso no está tan claro.

“Los trabajadores pueden ver aumentar su salario nominal pago no ajustado por la inflación, mientras que los aumentos de precios producidos por la Reserva Federal hacen que los salarios reales se desplomen”, señala el congresista por Texas.

Ron Paul atesora una reputación nacional como principal defensor de la libertad en la política de hoy. Defensor de un gobierno constitucional limitado, bajos impuestos, mercados libres y un retorno de las políticas monetarias sólidas basadas en una moneda respaldada por activos.

La Reserva Federal ha llevado una doble política de tipos de interés mínimos e incremento del dinero en circulación en los últimos años. Primero lo hizo para contener el golpe de la crisis de Lehman Brothers, en . En aquella ocasión, incrementó el dinero en el circuito bancario desde el billón de dólares hasta los cuatro billones y medio. Para contener los efectos de la pandemia ha inyectado cinco billones de dólares en el sistema en los últimos dos años, hasta los , billones del pasado miércoles.

Esta política ha logrado reanimar la economía estadounidense durante los momentos de crisis y ha contado con las alabanzas de un nutrido sector de la opinión pública. Pero la reactivación económica ha despertado el fantasma de la inflación, lo que conducirá a la subida de los tipos de interés en marzo por primera vez en un decenio. Pintan bastos para la Fed…

“La creación de dinero nuevo por parte de la Reserva Federal no solo erosiona el valor de la moneda. También reduce artificialmente las tasas de interés, que son el precio del dinero. Esto distorsiona las señales enviadas a los actores del mercado, lo que lleva a decisiones de inversión que no reflejan la condición real del mercado. El resultado es un auge temporal, seguido de una caída” advierte Ron Paul.

El congresista alude también a los efectos indirectos de esta política. “Los trabajadores que encuentran nuevos empleos en el auge los pierden en la caída. Estos trabajadores no son simplemente desempleados. También suelen cargar con deudas inmanejables contraídas durante la fase de bajo tipo de interés y dinero fácil del ciclo económico”.

Powell busca calmar a Congreso de que Fed frenará alta inflación

  El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, tratará de asegurar esta semana a los legisladores que el banco central tomará medidas para frenar la inflación más alta en cuatro décadas mientras se mantiene flexible ante la incertidumbre planteada por la invasión rusa a Ucrania.

Es probable que Powell, en su testimonio semestral sobre política monetaria ante los paneles de la Cámara de Representantes y el Senado que comienzan el miércoles, señale que el banco central de EE.UU. seguirá adelante con los planes para aumentar las tasas de interés en marzo, y los operadores analizarán sus comentarios en busca de señales de una posible decisión de medio punto porcentual.

Al mismo tiempo, podría reconocer que los riesgos que genera el conflicto –que ha desencadenado una de las peores crisis de seguridad en Europa desde la Segunda Guerra Mundial y ha hecho que los precios del petróleo se dispararen– están complicando el trabajo de la Fed.

Los funcionarios tienen que lidiar con las consecuencias potencialmente estanflacionarias de la invasión. Los precios más altos del petróleo podrían disminuir la demanda al perjudicar el poder adquisitivo si eso conduce a precios más altos en las bombas de gasolina, pero también impulsarán la inflación general al alza.

A la incertidumbre se suma la propia postura de Powell: actualmente se desempeña como presidente “pro tempore” mientras espera la confirmación del Senado para un segundo período en el cargo. Su nominación y otras de la Fed siguen estancadas por la oposición republicana a la elección del presidente Joe Biden de Sarah Bloom Raskin para vicepresidenta de supervisión de la Fed.

“Powell estará preparando el aumento, pero también transmitirá una gran sensación de incertidumbre”, dijo Ethan Harris, encargado de investigación de economía global de Bank of America Corp., quien pronostica un alza de un cuarto de punto en marzo. Powell “necesita dar un discurso equilibrado que exprese su preocupación por la inflación y reconozca la fortaleza en el crecimiento económico, pero que señale que no es necesario apresurarse y que existe incertidumbre”.

Los funcionarios de la Fed, tras la invasión rusa, han señalado su disposición a elevar las tasas de interés cuando se reúnan el y de marzo para combatir la inflación, mientras mantienen abiertas sus opciones sobre cuán lejos o cuán rápido avanzarán después de esta alza inicial.

La crisis de Ucrania podría poner a Powell en una posición difícil debido a que el aumento de los precios del petróleo y otros productos básicos podría hacer que la tasa de inflación anual se eleve por encima del ,% registrado en enero, al tiempo que reduce el crecimiento de EE.UU. porque perjudica el gasto de los consumidores. Los precios del petróleo han subido tras el ataque ruso.

Operadores y economistas por igual aún estiman que la Fed iniciará las alzas de tasas en marzo y descuentan un aumento de un cuarto de punto. Pero las apuestas de un alza de medio punto se han reducido drásticamente a medida que los inversionistas evalúan el probable impacto de la agresión rusa tanto sobre el crecimiento como sobre la política de la Fed en los próximos meses.

Los encargados de política monetaria dejaron las tasas cerca de cero en enero, pero dijeron que estaban listos para aumentarlas “pronto”. La conferencia de prensa de Powell posterior a la reunión tuvo un tono que se consideró más bien duro en ese momento, lo que llevó a algunos inversionistas a anticipar un alza de medio punto, pero se esperaba que adoptara un tono más cauteloso durante su testimonio.

“Será más cauteloso debido al nerviosismo en el mercado financiero que ha generado el ataque militar ruso, y eso probablemente consolidará las expectativas de un aumento de la tasa de puntos básicos”, dijo James Knightley, economista jefe internacional de ING.

La Fed se enfrenta a nuevos retos mundiales a la hora de endurecer la política monetaria

 ReutersJonathan Ernst FOTO DE ARCHIVO: Un águila remata la fachada del edificio de la Reserva Federal de Estados Unidos en Washington

mar Reuters - El plan de la Reserva Federal de Estados Unidos para poner fin a las políticas financieras laxas utilizadas para luchar contra la pandemia se enfrenta a una prueba inesperadamente temprana, ya que la invasión rusa de Ucrania plantea nuevos riesgos económicos y financieros que ya se sienten en los mercados mundiales.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará ante el Congreso el miércoles y el jueves, y sus primeros comentarios sobre la economía en casi cinco semanas se enfrentarán a una situación que se ha vuelto notablemente más compleja desde enero, cuando esbozó un plan contundente del banco central para hacer frente a la alta inflación de Estados Unidos.

El remedio -subida constante de los tipos de interés, una eventual reducción de las tenencias de bonos de la Fed y una atención ágil a los nuevos datos- puede permanecer en gran medida intacto. La inflación se ha acelerado desde que Powell habló por última vez, un informe de la Fed de la semana pasada sugirió que podría ser más persistente de lo esperado y el conflicto en Europa podría ejercer aún más presión sobre los precios

Pero puede haber una nueva nota de cautela en el enfoque de Powell. El creciente aislamiento de Rusia, con la congelación de los activos de su banco central y otras sanciones que empiezan a hacer mella, ha aumentado la aversión al riesgo mundial y ha hecho subir el coste de la financiación en dólares en los mercados de crédito europeos.

La subida fue menor de la observada al comienzo de la pandemia de coronavirus, cuando la negociación se hizo difícil incluso en mercados habitualmente fluidos como el de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, y llevó a la Reserva Federal a intervenir con compras masivas de bonos propios para mantener el sistema financiero en funcionamiento.

Sin embargo, es un recordatorio de que los esfuerzos para castigar al Gobierno ruso tendrán un coste, potencialmente en forma de un crecimiento económico global más lento y un aumento de la tensión financiera, que los responsables de la Reserva Federal pueden querer evaluar antes de actuar con demasiada agresividad. Permitir que sus propias tenencias de bonos se reduzcan en un momento de mayor riesgo financiero mundial, por ejemplo, va en contra del propio papel adoptado por la Fed como soporte financiero mundial de último recurso.

Hasta ahora, toda la revalorización en los mercados de riesgo y de financiación en dólares ha sido ordenada , dijo el analista senior de Columbia Threadneedle, Ed Al-Hussainy. Pero la nueva incertidumbre puede poner a prueba las medidas de la Fed creadas durante la crisis del coronavirus para ayudar a mantener el buen funcionamiento de los mercados financieros, y posiblemente obligar a la Fed a aumentar, al menos temporalmente, sus compras de títulos del Tesoro estadounidense a corto plazo debido al aumento de la demanda mundial de dólares.

Creo que Powell se sentará frente al Congreso esta semana y dirá, primero, que estamos centrados al % en reaccionar ante la inflación. Segundo, que apoyaremos la liquidez del mercado si es necesario... Y tercero, que trabajaremos codo con codo con el Tesoro para imponer sanciones a Rusia y asegurarnos de que el sistema financiero estadounidense cuenta con los colchones de capital y liquidez para hacer frente a los riesgos de contagio , dijo.

Powell hablará el miércoles a las de la mañana ET GMT ante la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y a la misma hora el jueves ante la Comisión de Banca del Senado, una de las dos comparecencias anuales del presidente de la Fed en el Congreso que coincide con la publicación de una revisión semestral de la política monetaria de la Fed.

El informe de política monetaria se publicó la semana pasada, justo dos días después de que las fuerzas rusas invadieran Ucrania, e incluía una escueta mención a que las recientes tensiones geopolíticas relacionadas con la situación entre Rusia y Ucrania son una fuente de incertidumbre en los mercados financieros y de materias primas mundiales.  

El informe se centró en la inflación de Estados Unidos, que actualmente triplica el objetivo del % de la Reserva Federal y, según el documento, corre el riesgo de seguir siendo más alta de lo deseado a menos que un mayor número de personas empiece a ocupar el número récord de puestos de trabajo vacantes, y que las cadenas de suministro salgan de su retraso pandémico.

Es probable que Powell mantenga gran parte de su atención en la inflación y en la necesidad de que la Fed comience a subir los tipos de interés desde su actual nivel cercano a cero como respuesta.

El escenario de emergencia no está sincronizado con la salida comparativamente rápida de la economía estadounidense de la recesión inducida por la pandemia de , con la brecha entre la inflación de los consumidores y la tasas de interés de la Fed, la más amplia registrada mientras el banco central sigue alimentando una economía que disfruta de un rápido crecimiento, salarios crecientes, una fuerte demanda de los consumidores y una demanda récord de trabajadores.

Sin embargo, los analistas dicen que Powell podría restar importancia a la posibilidad de que la Fed apruebe una subida de medio punto porcentual para iniciar esta ronda de subidas de tipos, ampliamente esperada en su reunión del - de marzo, resolviendo de hecho un debate en curso entre sus colegas que desató su propio brote de volatilidad y mostró cierto desacuerdo entre los representantes de la Fed.

Los operadores de los mercados vinculados al tipo de interés oficial de la Fed, estimulados por la elevada inflación y los comentarios anteriores del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, estaban convencidos desde el de febrero de que la Fed aprobaría una subida de puntos básicos del tipo de los fondos federales en la reunión de este mes.

Otros dirigentes se opusieron, y desde entonces los acontecimientos han apuntado a un aumento más convencional, de un cuarto de punto, y a una Fed que puede haberse vuelto más cauta en los márgenes.

Ahora sabemos a qué nos enfrentamos: un prolongado enfrentamiento entre Rusia y Occidente. También creemos que se ha reducido el riesgo de que los bancos centrales pisen el freno para contener la inflación , escribió el analista del Instituto de Inversión BlackRock. Los tipos de interés se dirigen al alza. Sin embargo, los bancos centrales pueden enfrentarse a una menor presión política para contener la inflación, ya que el conflicto se convierte en un culpable fácil de la subida de los precios. Creemos que esto les permitirá actuar con más cautela .

Reporte de Howard Schneider; Edición de Dan Burns y Andrea Ricci, traducido por José Muñoz en la redacción de Gdańsk

Bolsa mexicana avanza un 1,61 % a pesar de incertidumbre geopolítica

 La Bolsa Mexicana de Valores BMV avanzó este lunes un , % en su principal indicador para ubicarse en los ., puntos a pesar de la incertidumbre geopolítica.

El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores S&PBMV IPC mostró un avance a pesar de un entorno de alta incertidumbre, al igual que los demás índices bursátiles de economías latinoamericanas, como Brasil, Chile y Colombia”, precisó a Efe el analista de Banco Base, Alfredo 

La Bolsa Mexicana de Valores BMV ganó este lunes ,%, equivalente a , unidades, por lo que su principal indicador, el Índice de Precios y Cotizaciones IPC, cerró en ., puntos.

En la jornada, se negociaron , millones de acciones en el IPC, conformado por las principales empresas de la plaza bursátil.

olsa mexicana gana 1,61% a 53.400,61 puntos

La Bolsa Mexicana de Valores BMV ganó este lunes ,%, equivalente a , unidades, por lo que su principal indicador, el Índice de Precios y Cotizaciones IPC, cerró en ., puntos.

En la jornada, se negociaron , millones de acciones en el IPC, conformado por las principales empresas de la plaza bursátil

Cómo funcionan los fondos cotizados (ETF)

 Los ETFs Exchange-Trade Funds, mejor conocidos como Fondos Cotizados, son un portafolio de valores acciones y bonos, que dan seguimiento a un índice, de acuerdo con Monex.

Normalmente el seguimiento es a índices como Standard & Poor’s , Dax, Nasdaq o Dow Jones. Otra de las características de los EFT es que se negocian en mercados de valores secundarios.

Varios ETFs tienen similitud a con las sociedades de inversión abiertas y las de acciones. Pero a diferencia de las sociedades de inversión, los inversionistas no compran o redimen las acciones del fondo. Lo que hacen es comprar y vender acciones del ETF como sin fueran acciones de un mercado o determinada bolsa.

Los EFT son una opción para diversificar un portafolio de inversión. Se operan en la jornada bursátil y su precio es público.

Según la Bolsa Mexicana de Valores BMV, los ETFs combinan beneficios de inversión directa en instrumentos renta variable, listados en la Bolsa de Valores.

Qué son y para qué sirven los ETFs

 Los mercados evolucionan y dentro del marco de sus regulaciones, se crean nuevos instrumentos que brindan nuevas soluciones a los inversores, de acuerdo a su necesidad y apetito.

En el caso de hoy, quiero contarte de los ETF Exchange Traded Funds por sus siglas en inglés o fondos cotizados y cómo poder usarlos para agregar potencial a tu cartera.

Un ETF es un fondo de inversión que busca replicar el comportamiento de algún activo subyacente y al que puedes invertir como cualquier otra acción. Esta distinción es clave: muchos fondos de inversión no están al alcance de todos los inversores, pues sus gestores exigen cantidades mínimas muy altas para gestionar.

Los ETFs tienen la particularidad de que sus partes, o participaciones, son operadas en bolsa. De ahí que algunos los llamen “Fondos de Inversión Cotizados” como alternativa a sus siglas en inglés.

Estos están conformados por un conjunto de inversores que aportan capital que cotiza en bolsa y que se puede comprar o vender como si fuera una acción común.

La posibilidad de operar en bolsa con un ETF es lo que les diferencia de los fondos mutualistas que también se componen de varios inversores.

Como los ETF pueden operar en bolsa, puede comprarse o venderse en todo momento que la bolsa esté abierta y no es necesario esperar al final del día para concretar una transacción.

Por su parte, mientras los fondos mutualistas son un concepto antiguo en el mercado financiero se originaron en , los ETF son un concepto muy posterior y su origen fue en .

Cuando se creó el primer ETF, el objetivo era replicar el comportamiento del índice Standard & Poor’s que tal vez conozcas como el S&P , que engloba a las empresas más grandes que cotizan en la bolsa de los Estados Unidos.

Actualmente existe un universo de ETFs sumamente amplio y diversificado que te dan acceso a invertir en cualquier mercado, sector, región o materia prima.

Se trata de un instrumento que nos permite diversificar el destino de los fondos invertidos a un bajo coste.

De esta manera, su bajo coste y la facilidad de compra venta son los elementos clave del ETF desde el punto de vista de un inversor.

Uno de los principales postulados en las finanzas es el de la diversificación. Éste establece que es fundamental que el inversor diversifique su cartera.

Es necesario evitar concentrarse en unos pocos instrumentos financieros, ya que esto puede dejarnos fuera del sistema si estos pocos activos tienen una mala etapa.

Al invertir a través de ETFs podemos acceder a muchísimos acticos que estén dentro de ellos. Si quisiéramos diversificar nuestra cartera en acciones sin recurrir a un ETF, tendríamos que analizar empresas o sectores y realizar compras, con sus respectivos costos operativos.

Los ETF justamente traen la solución, ya que nos permiten acceder a un conjunto de instrumentos diversificados a un coste mucho menor.

John Jack Bogle, el gran defensor de los ETF, dijo: “No busques la aguja en el pajar. ¡Simplemente compra el pajar!”. Pues es exactamente esto lo que nos permiten los ETFs.

Los índices como tal no son operables, de manera que para lograr ese objetivo puedes recurrir, por ejemplo, a un ETF que lo replique.

Por ejemplo, puedes comprar el S&P ETF SPY, con un coste de administración que no superará el ,% anual y obtener la exposición que deseabas.

Este ETF te da acceso instantáneo al índice S&P , sin tener que comprar y ponderar las compañías que lo componen. Es decir, al invertir en un ETF podemos hacer que replique el índice completo, podemos “comprar el pajar”.

Imagina que un inversor quiere, a efectos de diversificar su cartera, poner una parte de sus fondos en oro. Si recurriera a la compra física del metal, debería pagar un coste por la custodia de la materia prima en una caja de seguridad y coste de transacción.

Por otro lado, puede recurrir al ETF SPDR Gold Shares GLD, el cual busca replicar el precio del oro.

Si el precio del metal precioso sube un % durante el día, el precio del ETF también subirá un %.

Ahora imagina a un inversor que quiere diversificar sus ahorros en una cartera que combine instrumentos de renta fija y renta variable.

A este inversor le vendría bien un ETF, con el que sea posible construir una cartera que brinde la ponderación deseada en cada instrumento, y con una estructura de costos muy eficiente.

Otro ejemplo está en el inversor que está preocupado por el devenir de la economía del mundo y la inflación creciente.

Este podrá protegerse utilizando el iShares TIPS Bond ETF TIP, un ETF que invierte en bonos del Tesoro de Estados Unidos protegidos contra la inflación.

Con esta herramienta puede estar tranquilo sabiendo que su dinero no pierde poder adquisitivo, ni tampoco está expuesto a mayores riesgos de volatilidad.

También hay alternativas para el grupo de inversores que cree que la pandemia llegó para quedarse. Estos podrían invertir en Health Care Select Sector SPDR Fund XLV, un ETF que invierte en compañías del sector clínico, farmacológico y empresas vinculadas al rubro de la salud.

Como último ejemplo, imagina que un inversor desea poner parte de sus fondos en el sector inmobiliario. Este sector se encuentra poco relacionado con el mercado de acciones, por lo que es perfecto para diversificar el riesgo de una cartera.

En este sentido, también hay oferta de ETFs del sector, entre los que se encuentran los REITs Real Estate Investment Trust, es decir, fondos de inversión en inmuebles.

De esta manera, a través de ETFs el inversor puede destinar fondos al mercado inmobiliario, pero de forma más eficiente e integrada al resto de su cartera.

El universo de ETFs es tan extenso, que normalmente los inversores deben recurrir a alguna herramienta que les permita buscar entre todos los existentes y ubiscar el que mejor se adaptan a sus objetivos.

Para este propósito, las herramientas más prácticas suelen ser los “screeners”, que funcionan, básicamente, como filtros. Entre ellos, si bien hay muchos disponibles gratuitamente, podemos destacar etdfb.

Los filtros posibles son casi ilimitados, pero los más comunes tienen que ver con el tipo de activos que el ETF intenta replicar.

Aunque también puedes ajustar el filtro con otro parámetro como el interés, el nombre del emisor del ETF, el coste de gestión anual, pago de dividendos, entre otros.

Espero haberte aportado valor con este instrumento tan nuevo y útil para los inversores. Te invito a que investigues en la web y busques uno que coincida con el sector de la economía que más te interese y que creas que está en crecimiento.